Своп-договор и запрет на его заключение
В Проекте даны определения отдельным видам своп-договоров
Базисный своп
Своп-договор, по которому стороны на согласованных условиях производят друг другу выплаты, характеризующиеся следующими признаками:
выплаты производятся единовременно или периодически;
в одной и той же согласованной валюте;
на основе одной и той же номинальной суммы;
на основе разных плавающих процентных ставок.
Своп с фиксированной на плавающую процентную ставку
Отличие данного своп-договора от базисного свопа заключается только в процентных ставках, на основе которых рассчитываются выплаты сторон. Одна сторона производит выплаты на основе плавающей процентной ставки, а другая – на основе фиксированной.
Своп на индекс овернайт
Отличие данного вида свопа от базисного также заключается только в процентных ставках, на основе которых рассчитываются выплаты сторон. Одна сторона производит выплаты на основе процентной ставки по кредиту овернайт, а другая – на основе фиксированной процентной ставки.
Кредиты овернайт — краткосрочные кредиты Банка России, предоставляемые кредитной организации для завершения всех расчетов в конце операционного дня. В настоящий момент данная ставка составляет 10,75 процента годовых.
Стоит отметить, что перечисленные виды своп-договоров являются подвидами процентных свопов и указанное перечисление не является их исчерпывающей классификацией.
Перечислены условия, в случае соблюдения которых заключение описанных своп-договоров возможно не на организованных торгах только с центральным контрагентом:
расчеты по свопам производятся в рублях, используется процентная ставка MOSPRIME или RUONIA, отсутствует встроенный опцион и срок такого договора составляет от 1 недели до 1 года;
своп-договор заключается на условиях генерального соглашения;
своп-договор представляет собой отдельное соглашение, не являющееся частью смешанного договора.
Важно отметить, что указанные правила распространяются только на профессиональных участников рынка ценных бумаг, в частности это:
кредитная организация;
брокер;
дилер;
управляющая компания или управляющий (физическое лицо) ИФов, ПИФов и негосударственных пенсионных фондов.
Таким образом, на организованных торгах заключение своп-договоров профессиональными участниками не ограничено. За пределами организованного рынка и при соблюдении ряда условий использование перечисленных ПФИ возможно только с участием центрального контрагента.
Данное положение появилось в связи с поэтапным введением обязательного централизованного клиринга в отношении стандартизированных внебиржевых ПФИ, что следует из Пояснительной записки к Проекту.
Планируемая дата вступления в силу Проекта – 1 января 2018 года.
Линия права будет держать вас в курсе изменений Проекта.