EN
EN

Обзор основных изменений в законодательстве. Квалификация иностранных финансовых инструментов в России

СтатьяКонтакты для прессы: pr@lp.ru

Банк России подготовил проект Указания «О квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» (далее — Проект), который призван синхронизировать российские правила кодировки иностранных финансовых инструментов в соответствии с новой версией международного стандарта по присвоению CFI-кодов — ISO 10962:2015 «Ценные бумаги и относящиеся к ним финансовые инструменты.Классификация финансовых инструментов (код CFI)».

Действие Проекта распространяется на Банк России, биржу, центральный депозитарий (нумерующее агентство), профессиональных участников рынка ценных бумаг и инвесторов.

Предпосылки

Осенью 2016 г. национальные нумерующие агентства Швейцарии, Бельгии, Венгрии и Гондураса перешли на новый стандарт присвоения кодов финансовым инструментам — ISO 10962:2015 —
и начали перекодировку обращающихся финансовых инструментов согласно новой версии.

Принятие нового стандарта привело к несоответствию CFI-кода некоторых финансовых иструментов требованиям положения, которое в настоящее время использует версию прежнего стандарта — ISO 10962:2001.

Особенности квалификации

Иностранные финансовые инструменты, которым присвоен код CFI согласно новой версии стандарта (ISO 10962:2015), будут квалифицироваться в качестве соответствующих ценных бумаг по новым правилам, установленным Проектом. Классификация финансовых инструментов, которым код CFI присвоен согласно старой версии стандарта (ISO 10962:2001), сохранится прежней. Проект в данной части просто дублирует классификацию, предусмотренную на текущий момент Положением о квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг, утвержденным Приказом ФСФР России от 23.10.2007 № 07-105/пз-н (далее — Положение). Таким образом, существующий финансовый инструмент не будет переквалифицирован в какой-либо иной.

В случае если код CFI присвоен финансовому инструменту в соответствии с прежним (ISO10962:2001) или новым (ISO 10962:2015) стандартом, но не содержится в Проекте, такой финансовый инструмент может быть квалифицирован согласно Порядку квалификации ценных бумаг, действующему с 2003 г.[1] (по заявлению соответствующего лица).В настоящее время для квалификации в качестве ценной бумаги иностранный финансовый инструмент должен, помимо кода CFI, иметь код ISIN, присвоенный в соответствии с международным стандартом ISO 6166. Проект исключает данное требование. Таким образом, в случае принятия Проекта для квалификации финансовых инструментов код ISIN использоваться не будет. Для квалификации будет достаточно только кода CFI.

Вступление в силу

Планируемый срок вступления в силу — первое полугодие 2017 г. Предполагается, что с момента
вступления Проекта в действие Положение утратит силу. 28 декабря 2016 г. вступила в силу новая редакция Правил листинга ПАО Московская Биржа.

Новые требования к акциям

1. Разграничиваются требования к количеству обыкновенных акций эмитента, находящихся в свободном обращении (далее — FF[2]), для включения и поддержания во втором уровне списка:

1) новых акций;

2) уже листингуемых акций: при повышении уровня — переводе из третьего уровня во второй;
при понижении уровня — переводе из первого уровня во второй. Таким образом, вводятся следующие новые требования:

■ для новых акций: общая рыночная стоимость акций[3] эмитента, находящихся в свободном обра-
щении, должна быть не менее 1 млрд руб.; FF — не менее 10% от общего количества выпущенных
обыкновенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций);

■ для уже листингуемых акций: при повышении уровня — требования аналогичны требованиям
для новых акций (см. выше); при понижении уровня — FF должно быть не менее 4% от общего количества выпущенных обыкновенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций). Снижение FF в течение 6 месяцев подряд до отметки ниже 4% от общего количества размещенных эмитентом обыкновенных акций приведет к их исключению из второго уровня.

2. Количественные показатели FF для целей поддержания акций в первом уровне теперь будут определяться нормативными актами Банка России. Ранее показатели устанавливались биржей. При этом количественные показатели FF для целей включения акций в первый уровень по-прежнему устанавливаются биржей.

Усиление роли Банка России в вопросах листинга

Нормативный акт Банка России предусматривает:

■ отмену отдельных требований и (или) снижение требований по вопросам, связанным с листингом ценных бумаг;

■ уточнение требований к организации функции внутреннего аудита, соблюдение которых является условием включения акций в котировальный список (если такие требования предусмотрены Прави-
лами листинга);

■ установление дополнительных прав биржи. В случае принятия Банком России нормативного акта биржа в своей деятельности будет руководствоваться данными положениями с даты их вступления в силу.

Переходные положения

Изменения коснулись переходных положений. Так, некоторые сроки перехода участников рынка ценных бумаг на новые правила теперь устанавливаются нормативным актом Банка России. Ранее соответствующие даты определялись непосредственно в Правилах листинга.

[1] Постановление Федеральной комиссии по ценным бумагам России от 24.12.2003 № 03-48/пс.

[2] FF — количество акций в свободном обращении — определяется по методике, утвержденной биржей и раскрытой через представительство биржи в Интернете.

[3] Общая рыночная стоимость акций рассчитывается как произведение цены акций и количества выпущенных акций (для иностранных эмитентов — данного типа акций). При этом цена акции определяется как рыночная цена ценной бумаги, рассчитанная в порядке, определенном нормативными актами Банка России.